什么是对冲,对冲交易是什么意思?

　　什么是对冲，对冲是什么意思？

      金融学上，对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。 是在降低商业风险的同时从投资中获利的方法。 一般的套利是两个行情的相关性，方向相反，数量相当，盈亏相抵的交易同时进行。 行情关系对影响两种商品价格行情的市场供求关系具有同一性，供求关系变化时，影响两种商品的价格，价格变化方向基本一致。 反向是两个交易的买卖方向相反，无论价格向哪个方向变化，总是赤字。 当然要抵销损益。 两笔交易的数量大小要根据各自的价格波动幅度来决定，大体相当于数量。

    　对冲

　　套期保值是外汇市场最常见的，规避单线买卖风险。 一线买卖是指看到某种货币买入过多，看到某种货币卖空。 如果判断为正确的话，得到的利益当然会很多，但是判断错误的话，损失也会相对变大。

　　套期保值是一次购买外汇，买空。 此外，还有一种货币，即卖空。 理论上，买空货币和空货币，如果银行代码不同的话，就是真正的对流圈。 否则，两侧的大小不同就无法实现对流层的功能。

　　套期保值结算是指交易者在期货市场建设仓库后，不是通过交接(实物的交接)结束交易，而是通过套期保值结算的情况较多。 购买仓库后，出售同一期货合同可以解除履行责任的仓库后，购买同一期货合同可以解除交易责任。 套头交易没有必要在投资者的交接中终止期货交易，提高了期货市场的流动性。 　

　　这样做的理由是世界外汇市场以美元作计算单位。 所有外汇的下跌都以美元为相对汇率。 美元强，外汇弱外汇强，美元弱。 美元下跌影响所有外汇的下跌。 因此，看一种货币，为了降低风险，同时需要出售淡货币。 买入强硬的货币，卖出弱硬的货币，估计正确的话，美元弱的话，买入的强硬的货币上升的估计错了，但美元强，买入的货币不怎么下跌。 卖空的弱货币重，侵蚀少赚钱多，总体有利。

　　主要对冲模式

　　《量化投资—策略与技术》本书(丁鹏着，电子工业出版社，2012/1 )将套利交易模型归纳为4种类型，分为股票期货套利、商品期货套利、统计和期权套利。

　　股指期货对冲

　　股票指数期货对冲是指利用股票指数期货市场中存在的不合理价格，参与股票指数期货和股票现货市场的交易，同时进行不同期限、不同(但接近)种类的股票指数的合同交易，从而获得差额的行为。 股票指数期货套利可以分为期货套利、期货套利、市场套利和品种套利。

　　商品期货对冲

　　与股票指数期货套期保值相似，商品期货也有套期保值策略，在购买或卖出某期货合约的同时，卖出或买入相关的其他合约，在某一时间点同时平定两个合约。 交易形式类似于套期保值，但套期保值是在现货市场购买(或销售)现货，在期货市场销售(或购买)期货合同的套期保值只是在期货市场的买卖合同，与现货交易无关。 商品期货套期保值主要有现在套期保值、期货套期保值、市场套期保值、品种套期保值4种。

　　统计对冲

　　与无风险套利不同，统计套利是利用证券价格的历史统计法则进行套利的，是风险套利，其风险是这个历史统计法则在将来的某个期间是否会持续存在。 统计对立的主要思路是，首先找出相关性最高的几个对投资品种(股票和期货等)，找出各个对投资品种的长期均衡关系(协调关系)，当某个对投资品种的价格差(协调方程的残差)偏离一定程度时，建仓——购入相对低估的品种，卖出相对过大 统计套期保值的主要内容是股票匹配交易、股票匹配交易、融券套期保值和外币套期保值交易。

　　期权对冲

　　选项( Option )也称为选项，是基于期货而产生的派生金融工具。 本质上，期权实质上是在金融领域划分权利和义务设定价格，权利受让人对是否在规定时间内进行交易行使权利，义务人应当履行。 期权交易时，购买期权的一方称为买方，销售期权的一方称为卖方的买方是权利的受让人，卖方是买方行使权利的义务人。 期权的优点是收益无限并且风险损失有限，因此，在许多情况下，利用期权来进行空头交易或套头交易而不是期货，比简单地利用期货套头更加风险小，收益率更高

　　期货市场

　　期货市场的对冲交易大致有四种。

　　一是期货和实物套期保值交易，即期货市场和实物市场同时进行数量相当大、方向相反的交易，以期货套期保值交易最基本的形式，与其他几种套期保值交易明显不同。 首先，这种套头交易不仅在期货市场，现货市场也进行，其他的套头交易是期货交易。 其次，该套头交易为了避免现货市场上价格变化引起的风险，放弃价格变化引起的收益，一般被称为套头交易。 由于其他一些套期保值交易受到价格变化的影响，因此一般被称为套期保值。 当然，期货和实物的套期保值也不限于套期保值，期货和实物的价格差过大或过小也有套期保值的可能性。 只是，这样的套头交易中进行现货交易，比单纯地制作期货成本高，要求制作现货的条件，所以经常被用于套头交易。