期货风险教育之期货经纪公司的风险防范

　　期货中介公司作为期货交易的直接参与者和交易的中介人，对期货交易风险的影响处于核心地位。 交易所(结算所)的风险是期货中介公司严重损失，无法代替交易方的交易的风险，交易方爆仓是交易方的风险，也是期货中介公司的风险。

　　一、期货证券公司的主要风险来源

　　1 .管理风险。 主要指期货经纪公司管理失误造成的损失。 例如，期货经纪公司在客户没有委托的情况下，如果客户的交易或者开户的资金没有到达客户就开始交易等，会引起风险，造成损失。

　　2 .预测风险。 期货经纪公司人员在进行预测时，价格变化复杂，偏差多，给客户造成损失，失去客户的信任，使期货经纪公司的交易萎缩。

　　3 .业务运营风险。 期货证券公司业务操作熟练度直接影响公司业绩。 重要的业务操作手段是向顾客提出合理的风险分散投资的方法，准确且迅速地支持顾客的订单的方法，制定有效的交易计划的方法等，对于经纪人来说业务操作风险是经常存在的。

　　4 .客户信用风险。 期货证券公司代理客户进行交易时，如客户无法交易或无法交易，期货证券公司代理交易，客户的信用危机会影响期货证券公司的业绩，因此了解客户资金的信用状况是很重要的。 顾客信用风险是法人代表的交替、所有权的变动等重大事件，经营状况恶化和不可抗力的发生可能导致无法进行交易的二是期货市场发生重大变化，价格急剧变动，对客户没有负担，无法进行交易。

　　5 .经济行业恶性竞争风险。 期货经纪公司的经营风险很大，为了获得很多客户，期货经纪公司降低佣金率、降低手续费、提高服务质量等，期货经纪公司之间的竞争往往会降低本业的平均利润率，使经营不当的期货经纪公司大量破产。

　　二、期货证券公司内部风险监测机制

　　1 .管理顾客信用风险

　　(1)详细调查客户资金来源情况，保证客户有足够的资金进行交易，拒绝那些资金不足、不满足投资要求的客户。 期货公司必须对客户进行必要的培训，加强风险意识，提高客户的交易技能，减少大幅度损失的可能性。

　　(二)根据顾客信用状况核定仓库限额； 为了控制交易风险，期货证券公司一般会在交易所规定的保证金比率之外，按一定比例向交易方索赔，否则风险极大，不灵活。 因此，许多期货中介公司为了控制交易规模、防范风险，对客户规定了最大的保管限额。

　　2 .严格执行保证金和追加保证金制度

　　保证金使客户保证履约，期货经纪公司保证金标准一般高于交易所保证金征收标准。 客户必须在期限内追加保证金，以免每天欠债。 客户不能立即追加的情况下实施强制平仓。 处理顾客流动资金也是风险管理的重要环节。 由于银行结算系统的限制，有时会分别产生退款和空头支票。 因此，客户的移动资金一般不能用于开设新仓库，只能作为追加保证金使用的市场价格急剧变动的情况下，移动中的资金也不能成为强制平仓的依据。

　　3 .严格的经营管理

　　对财务监管严禁为私利采取舞弊手段，干扰正常交易，必须坚持财务、结算真实性，全面监管客户和自身期货交易全过程中的资金运营。

　　4 .加强员工管理，提高业务运营能力。

　　期货中介公司应加强人员培训，提高员工素质，健全场内、场外中介人及其他员工的岗位责任制和岗位管理规范，加强中介人的职业道德教育和业务培训，增强市场竞争力。