顺势而为:外汇交易中的道氏理论
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第二节 艾略特三阶段
波浪理论又称艾略特波浪理论，美国证券分析师拉尔夫·纳尔逊利用道琼斯工业指数平均值作为研究工具，发现了不断变化的股价结构形态的自然和谐。 在此发现的基础上提出了市场分析理论，精炼了市场的13种形态和波浪，但出现的时间间隔和幅度大小不一定具有重现性。 之后，他还发现，结构性形状的图案可以形成相同形状的更大的图案，从现在的拓扑学的观点来看是全息性的。 提出了一系列权威演绎法则来描述市场行为，特别强调了波动原理的预测价值。 艾略特波浪理论的关键主要有三个部分:第一部分是波浪的形态(图...
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第二节 交易是追求正期望值的概率游戏
交易是一种游戏，英语中的Game是游戏，但是Game Theory却不是简单地研究游戏理论，在学术上被称为“游戏理论”。 博弈论的创始人约翰·纳什(图11-4 )是一位伟大的经济学家，他提出这一理论适合金融学的研究。 博弈论的特点是你们的对手发生了变化，你们玩游戏的环境也发生了变化，这正是交易的本质。 交易的本质是你和很多代理玩游戏，在这个游戏中你的对手不是唯一的也不是不变的。 对于基本面的驱动分析，主要分析你和对方的游戏环境，心理分析关系到你和对方决策的可能...
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第一节 道氏三阶段和酒田三阶段
不论是股票市场、期货市场还是外汇市场，趋势总是呈现三个阶段的特征，这无论是道氏理论还是日本酒田战法都表现出来。 道氏理论认为，上升倾向和下降倾向分为三个阶段。 上升趋势是整体上升趋势，其中有二次折返趋势，平均持续时间长于二年。 在此期间，随着经济状况的好转和投机活动的兴起，投资性和投机性的需求增加，股票价格上涨。 当然，道氏理论对于股价上涨趋势的三阶段视点也多用于外汇的动向，这必须用天线来观察。 股市上涨趋势分为三个阶段:第一阶段，人们对未来经济复苏充满信心；第二阶段，股票对已知公...
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第三节 墨菲法则
墨菲法则. 曾经有一句话非常让我们受益，这句话不仅可以运用实体经济经营，也可以用于指导金融交易，这句话是这样说的：“抱最大的希望，尽最大的努力，做最坏的打算。”后面这个“做最坏的打算”其实就是“墨菲法则”的实质。在人类的所有博弈事务中，最坏的情况往往是不可承受的，比如战争中的最坏情况是国家都不能担当的，所以《孙子兵法》中称之为“兵者，国之大事……&rd...
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第四节 统计检验和内因套利逻辑
如果一个理论无法经受统计检验，其证据伪造性也非常弱，也许。 为了使交易战略具有证据性，理论必须能够建立相应的计量模型，以便接受统计检验的考虑。 由于许多技术分析图形和技术指标信号的有效性难以接受停机检测，这些信号背后战略的实证性大大受到损害，因此市场上大多数形态和指标的使用方法都不称为科学。 但是奇怪的是，大部分的炒饭店都坚信这些形态的有效性。 他们没有发现这些形态的定义和用法含糊不清，不能伪装。 结果，这些战略和信号怎么都可以自由说出来。 外汇交易战略经过统计检验...
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第三节 市场和情绪错配模型
我们曾在《外汇狙击手：短线制胜的十五张王牌》中提到过“市场与交易者的心理失配”，其中市场具有周期性，人的心理也具有周期性，只要人的心理周期与市场趋势周期能够同步，大部分的交易策略都会被适当使用。 市场周期主要是“振荡器——的持续替换”或“区间趋势——的单向替换”，心理周期主要是“振荡预期——的持续替换”。 但是，市场有一种魔...